第22章 风控与收益评估（1/1）

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“设计交易系统的第四步，是确定风险控制的机制。”

学员们点头。

“风险控制最重要的手段是止损的策略。其实在设计交易系统的策略库时，就应该设计好止损的方式，但我仍然要在设计交易系统的风险控制环节中，再强调一次。”

田园指出，止损是重要的风控机制，如果没有在个股的交易时设置止损点，那么就必须在交易系统的风险控制环节中，设置一个账号资产的止损幅度。

他认为每次交易，亏损不应该超过账号资产的5%。

这时有人问：“5%的幅度，会不会设置的太少了？”

“前面说过，交易系统应该有分仓的机制，所以5%的幅度，对于一只股票而言至少是10%，这个幅度不小了。很多历史行情统计提示，正确的交易通常不会出现过多的回吐；或者说，能回吐这么大幅度的交易，多半表示这个买入点是不正确的。”

对方点头。

田园继续说：“风险控制的第二个手段是仓位控制。在交易中，只有很确定的机会才可以重仓，或者在执行分批买入策略时才可以重仓。不要轻易的满仓。”

他建议，股民在收盘时，账号里必须有一定比例的资金。这样在第二个交易日时，才有资金进行T+0交易降低成本。“满仓的投资者其实很被动，他们不可能低吸而只能高抛。”

有一位学员闻听，点着头对周围的人说：“这个仓位控制田园在真人秀里讲过。仓位控制的最好状态是趋势越好，仓位越重；趋势不好或不能确定趋势方向时，仓位应该较轻。”

田园点头，“股民也可以考虑同时用多个不同的交易策略，这样也能起到控制仓位的作用。”

随后，他介绍了第三个控制风险的手段。“投资组合。这种组合，既可以是在一只个股的多个周期买入，比如1/3资金在日线买，1/3资金在周线买，1/3资金在月线买，也可以是在同一个周期买入多只个股。”

田园指出，投资组合能有效分散风险，同时用多种交易策略也能分散风险。

众学员点头。

“风险控制的第四个手段是动态投资。股民在一次牛市过后，通常能够获得一定的利润。若盈利达到了一定幅度，可以取出部分资金；同理，在一轮大熊市过后，股市是有可能出现大幅反弹的，此时，可以把之前取出的资金重新投入股市。即便之前没有赚过钱，也可以投入一些自有资金。”

众人闻听陷入了思考。

“但是这种策略有一个大前提，就是必须有很好的执行力，而且必须是在一段牛市或者熊市后才能执行。”

田园告诉学员们，我们在积极控制风险时，可能会感觉收益水平降低了。尤其是在牛市阶段，更是给人一种越小心赚钱越少的感觉。但是风险控制仍然是投资的第一要务。只有减少资产回吐的幅度，才有可能实现复利增长，这样才能在长期获得稳定的、确定的收益。

“我知道你们